一、项目储备与前期准备

政策研究与领域筛选

政策匹配：对照专项债支持领域（交通、能源、农林水利等）及负面清单（如房地产、商业地产等），筛选合规项目。

项目谋划：结合地方实际需求，策划生成符合公益性、收益性要求的项目，重点布局新兴产业（如量子科技、低空经济）和民生领域（如保障性住房）。

前期手续办理

必备文件：完成立项批复、用地预审与选址意见书、环评批复、节能审查等手续，确保项目合规性。

收益测算：编制收入测算说明（需覆盖本息1.2倍以上），提供历史数据或市场询价支撑。

二、项目申报与初审

材料编制与提交

“一案两书”：实施方案（含收益测算）、财务评价报告（会计师事务所出具）、法律意见书（律师事务所出具）。

辅助材料：可行性研究报告、用地规划许可证、施工许可证等。

核心文件：

系统录入：将项目信息录入“国家重大建设项目库”和“地方政府债务管理系统”，同步提交至同级财政和发改部门。

地方初审与筛选

市级审核：市财政局汇总项目并组织初审，重点核查材料完整性、收益覆盖倍数（≥1.2倍）及合规性，通过后上报省财政厅。

负面清单筛查：省级发改、财政部门联合剔除涉及负面清单的项目（如商业化产业园区）。

三、省级评审与国家复核

省级评审

专家评审：省财政厅组织专家对项目收益模型、合规性等进行评审，通过后纳入省级储备库。

额度分配：根据国家发改委反馈的项目清单，财政部核定各省额度，省财政厅分解至市县。

国家层面终审

动态调整：财政部、国家发改委对项目进行二次审核，重点核查收益真实性、用地合规性等。

发行备选库：通过终审的项目进入发行备选库，按优先级排序等待发行。

四、债券发行与资金拨付

发行方案制定

期限与利率：根据项目周期选择1-30年期，10年期以上每半年付息，利率通过市场化招标确定。

信用评级：省级财政统一委托评级机构，出具AAA级信用评级报告。

债券发行与资金拨付

招标发行：通过银行间市场、交易所等渠道发行，资金直达项目实施单位。

专户管理：设立监管账户，确保专款专用，严禁挪用。

五、资金使用与后续监管

支出进度管理

时间要求：债券发行后3个月内完成资金拨付，避免滞留；续建项目需按进度申请资金。

绩效评价：定期开展绩效评估，重点监控资金使用效率和项目进度。

全周期风险防控

穿透式监测：通过三级系统（财政部-省级-市县）实时追踪资金流向，预警异常支付。

偿债备付金：按项目收益的5%-10%计提，防范兑付风险。

六、试点地区特殊流程

“自审自发”试点（如广东、江苏等11省市及雄安新区）

自主审核：试点地区可自行审核项目并发行债券，无需国家部委复审。

绿色通道：已获批在建项目续发债券免重复审核，直接纳入发行备选库。

流程图示例

项目储备 → 前期手续 → 材料编制 → 双库初审 → 省级评审 → 国家终审 → 债券发行 → 资金拨付 → 绩效监管  

关键政策依据

《地方政府专项债券发行管理暂行办法》（财库〔2015〕83号）

2025年《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》（国办发〔2024〕52号）

注意事项

材料真实性：需隔离隐性债务风险，确保收益测算不虚高（如停车场收费按周边项目80%保守测算）。

时效性：集中申报期需提前3-6个月准备材料，续发项目简化流程但需补充进度证明。

通过以上流程，地方政府可系统性完成专项债申报，确保合规性与资金使用效率。建议结合地方实际，优先布局政策支持领域，利用试点政策红利加速项目落地。

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